Determinando el Estándar de la Industria en Fuerza de Liquidez: Una Inmersión Profunda en el Crecimiento Sostenible de DeFi

En el próspero mundo de DeFi, la fuerza de liquidez ha emergido como un factor crucial para determinar la sostenibilidad y la trayectoria de crecimiento de los proyectos. ApeBond, a través de una investigación meticulosa y análisis dexonómico, ha establecido un referente para la fuerza de liquidez, proporcionando una herramienta de navegación para proyectos en el espacio DeFi.

Desvelando el Estándar de la Industria de Fuerza de Liquidez (Liquidity Strength)

Tras evaluar datos en cadena de más de 1500 proyectos DeFi durante casi dos años, los expertos dexonómicos de ApeBond han formulado un estándar de la industria para la fuerza de liquidez. Este estándar se define como una ratio de referencia entre la profundidad de liquidez que un proyecto mantiene en un Exchange Descentralizado (DEX) y su capitalización de mercado. Los resultados, mostrados en un gráfico detallado, delimitan una ‘zona sostenible’ que resalta las necesidades de liquidez basadas en la capitalización de mercado, proporcionando una guía visual para que los proyectos evalúen su fuerza de liquidez.

La Importancia de Conseguir Fuerza de Liquidez

Los proyectos deberían esforzarse por cumplir, o idealmente superar, el estándar de la industria (marcado por la línea verde sostenible en nuestro gráfico) para fortalecer su posición en el mercado. Lograr una fuerza de liquidez óptima no es solo un hito, sino un movimiento estratégica para:

  • Mejorar el Crecimiento a Medio y Largo Plazo: Asegurar que la liquidez en cadena se alinee con la capitalización de mercado fomenta un entorno propicio para un crecimiento y desarrollo sostenidos.

  • Estabilidad de Precios: Una liquidez adecuada amortigua contra fluctuaciones drásticas de precios, asegurando estabilidad incluso en medio de la volatilidad del mercado.

  • Construir Resiliencia: Especialmente crucial durante los mercados bajistas, una sólida fuerza de liquidez protege contra impactos negativos y asegura que la adquisición de usuarios no se convierta en una experiencia prohibitivamente costosa.

Deuda de Liquidez: Un Marco Conceptual

Se introduce el concepto de ‘deuda de liquidez’ o  ‘liquidity debt’ en inglés, para describir una fuerza de liquidez que cae por debajo de la línea de sostenibilidad, indicando un déficit en el valor de liquidez requerido para alcanzar la sostenibilidad financiera. Esta ‘deuda’ subraya una obligación fiduciaria hacia los holders de tokens, asegurando un entorno de comercio estable y fiable mitigando los riesgos asociados con los precios y los valores de LP expuestos de manera desfavorable a eventos del mercado.

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La Doble Faceta de la Fuerza de Liquidez

1. Liquidez DEX: Un Equilibrio de Profundidad y Capitalización de Mercado

  • Definiendo Liquidez DEX: La liquidez es la savia de los activos. Esencialmente, más liquidez en DEX profundiza la facilidad con la que un token puede convertirse en otro activo digital sin impactar significativamente su precio.

  • Significado de una Profunda Liquidez Relativa a la Capitalización de Mercado:

  • Atraer Nuevos Compradores: Una liquidez adecuada minimiza el impacto del precio/slippage, alentando a nuevos y actuales seguidores a participar en la compra, impulsando así el crecimiento.

  • Protección Contra Ventas Masivas: Un perfil de liquidez saludable desalienta ventas rápidas al minimizar el impacto del precio y el deslizamiento, previniendo así una cascada de ventas que podría desplomar el precio del token y desencadenar una espiral perjudicial hacia la devaluación.

 

En esencia, mantener una buena fuerza de liquidez no solo hace a un proyecto atractivo sino también resiliente, mientras que su ausencia puede significar un desastre, especialmente en un mercado volátil.

2. Inflación: Un Acto de Equilibrio Delicado

  • Entendiendo la Inflación en DeFi: Emitir tokens del tesoro al suministro circulante debe ser gestionado con prudencia para prevenir las trampas inflacionarias comunes en la industria cripto.

  • Navegando por Mercados Bajistas: En escenarios donde la demanda cae, como en los mercados bajistas, gestionar el suministro se vuelve crucial para prevenir que el valor del token se desplome.

  • Gestión Prudente del Tesoro: Asegurar que los tokens no se gasten de manera frívola es vital para prevenir una inflación innecesaria y para proteger el valor del tesoro.

En conclusión, el estándar de la industria en fuerza de liquidez sirve como un faro para los proyectos DeFi para navegar a través de la dinámica intrincada de la gestión de liquidez y el control de la inflación. Al adherirse a estos estándares y gestionar diligentemente la liquidez y la inflación, los proyectos pueden fortalecer su posición, asegurando un crecimiento sostenible y estabilidad en el paisaje DeFi siempre en evolución.

Tablero de Salud de Liquidez: Visualización e Insights en Tiempo Real

El tiempo es esencial en este espacio, tanto para proyectos como para usuarios. Por lo tanto, contar con una herramienta de visualización de datos que pueda proporcionar insights sobre el perfil de liquidez descentralizada y la sostenibilidad de los proyectos cripto es de suma importancia. El Tablero de Salud de Liquidez de ApeBond , Liquidity Health Dashboard en inglés, pretende cerrar la brecha entre la falta de tiempo de los usuarios para investigar proyectos y la falta general de educación sobre la importancia de los conceptos teóricos previamente discutidos. Este primer sistema de acreditación de la industria puede entenderse de un vistazo, con su puntuación agregada que va de 0 a 100, donde una puntuación más alta indica mejor Salud de Liquidez y sostenibilidad.

Entendiendo los 3 componentes

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1. Fuerza de Liquidez: Liquidez Disponible vs Capitalización de Mercado

La Fuerza de Liquidez (FL) mide la relación entre la liquidez disponible de un token en comparación con su capitalización de mercado. Esto se calcula dividiendo la liquidez extractable total válida del proyecto (la suma de los activos, hard assets, en todos los pares de liquidez válidos a través de todos los pools) por la capitalización de mercado del proyecto (el suministro circulante del token multiplicado por el precio spot del token). Esta métrica está diseñada para evaluar si un proyecto mantiene suficiente liquidez en comparación con el tamaño del mercado para el token del proyecto.

En otras palabras: ¿hay suficiente capital respaldando el token que posees, o estás sosteniendo una bolsa vacía que en realidad no puedes liquidar porque el token es ilíquido?

 

2. Propiedad de Liquidez: Liquidez Real de Token Poseída vs Liquidez de Token Preferida Poseída

La Propiedad de Liquidez (PL) mide la relación entre la cantidad de liquidez de token que un proyecto posee en comparación con la cantidad de liquidez que un proyecto debería poseer. La liquidez poseída es más fiable que la liquidez alquilada ya que no depende de incentivos constantes. Esta métrica está diseñada para evaluar la Deuda de Liquidez de un proyecto: la diferencia entre la liquidez extraíble poseída por un proyecto y un nivel de base de liquidez sostenible.

En otras palabras, PL busca responder a la siguiente pregunta: ¿Este proyecto posee suficiente liquidez para respaldar el token basado en su MCAP?

 

3. Concentración de Liquidez: Liquidez Concentrada vs Liquidez Dispersa

La Concentración de Liquidez (CL) mide el grado en que la liquidez para el token de un proyecto está concentrada en un cierto número de pools de liquidez. Esta métrica es simple: cuantos menos pools tengas dispersos a través de la blockchain, más concentrada será tu liquidez y más accesible será esa liquidez con menor deslizamiento e impacto de precio al comerciar.

En otras palabras, CL busca responder a la siguiente pregunta: ¿Está demasiado dispersa la liquidez de este proyecto?

Pensamientos Finales: Teoría vs Realidad en el Espacio

La importancia de términos cruciales como Fuerza de Liquidez (Liquidity Strength), Deuda de Liquidez (Liquidity Debt) y una comprensión general de los fundamentos detrás de la Inflación en DeFi definitivamente será de ayuda tanto para proyectos como para usuarios en la creación de un Crecimiento DeFi más Sostenible. Al entrelazar estos conceptos con los datos mostrados por el Liquidity Health Dashboard, se pueden proporcionar respuestas a las siguientes preguntas: ¿Cómo se ve un Proyecto Ideal?

Este título se puede atribuir a un proyecto que tiene suficiente liquidez para capitalizar su token sin apalancar emisiones para alquilar liquidez, pares válidos que tienen al menos $250k de liquidez extraíble en cada uno de sus pools de liquidez, y toda la Liquidez Propia del Protocolo estaría bloqueada en un contrato o caja fuerte gnosis.

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